投資理財新手系列7 – 債券如何投資？債券型基金究竟是基金還是債券？

許多人都聽過債券一詞，也知道債券是投資理財的管道之一，但是債券相對於股票、基金有何不同？可以如何投資？「債券型基金」又是什麼？債券的報酬與風險真的都比較低嗎？讓我們來一一梳理有關債券與債券型基金你必須知道的大小事！

首先來認識一下債券是什麼吧！

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債券有哪些種類呢？

依照發行主體、償還期限、利息支付等條件不同，債券可以有許多分類方式：

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因此，依照債券的屬性，我們會看到「10年期XX政府公債」、「3年期XX企業可轉換公司債」等不同債券名稱與各自對應的計息、付息條件。

一般大眾如何投資債券?

目前我國債券市場直接的投資人主要為債券自營商，包含綜合證券商、銀行、票券金融公司、中華郵政公司等，另一類投資人則為機構法人（如壽產險公司）與債券投資信託基金，一般個人投資者直接與債券發行機構交易的比重相對微小。

不過，即使手頭只有有限資金，小資族也可以參與債券投資！以我國政府公債為例，可以透過中華郵政網站查詢各級政府發行的公債資訊，並透過郵局開戶或台灣證券交易所指定之證券經紀商參與投資。公司債與國際債券的部份，皆可透過證券櫃檯買賣中心網站查詢到相關發行資料。部份境外債券更可透過一般商業銀行購入，以星展銀行為例，官網即有提供增加收益型結構債券、保障本金型結構債券等相關產品的投資資訊。

那麼債券型基金又是什麼呢？

如果你已經進入證券櫃檯買賣中心的網頁查詢一般投資人可購買的債券，面對滿滿的債券列表，想必會感到眼花瞭亂，若是想兼顧多元配置，更不知該從何選擇債券標的。因此，債券型基金(或是稱為固定收益型基金)就出現了，與基金的基本運作概念一樣，藉由匯集每位投資人的小額資金，由專業的基金經理人代為投資管理，大眾只需支付管理費等額外成本，可以輕鬆的參與債券投資。

以星展銀行為例，即提供以債券為主要投資標的固定收益型基金，提供用戶追求穩定收益，投資標的包括政府債券、公司債券、新興市場債券等。大眾可以透過基金查詢專區，瀏覽以不同債券類型為主要投資標的的債券型基金，例如下圖即為查詢國內債券型基金產品的示意圖。

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可以透過點擊基金名稱，進一步瀏覽每檔債券型基金更具體的投資方向、信用評等、手續費等相關規範，若有任何疑問也都可以洽詢銀行分行或客服專線。

投資債券應留意哪些風險呢？

儘管相對於股票，債券的投資風險較低，以下風險可能造成的影響仍應留意：

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由上述風險可知，因為債券發行機構、市場環境波動、計價幣別等條件不同，都可能讓投資人產生額外的投資損益，尤其是信用風險的部份格外重要，若債券發行機構違約，無力償還本金，將帶給投資人極大損失。因此，信用評等較低的機構所發行的債券通常會提供較高的利率，也就是俗稱的高收益債，藉由提供較高的利息回報，吸引投資人承擔發行機構可能違約的風險。

看完這些，是不是對於投資債券與債券型基金有初步的了解呢？如果想知道其他投資管道例如定存、活存、基金、股票的基本概念，別錯過理不理財網站的系列文章喔！

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