股票策略 :中國科技產業:看好受惠於於雲端相關以及亞洲和拉丁美洲業務比重較高的電子商務企業
重點摘要
投資總監辦公室7 Oct 2024
  • 隨著市場對中國股市興趣回升,中國科技類股評價面將獲得提升
  • 中國互聯網企業2024年第2季獲利多數優於市場預期
  • 由於著眼於市占率的提升,電子商務企業之間的競爭日趨激烈
  • 當地生活服務、外送服務和在網路旅遊業領域的良性競爭有利獲利前景
  • 相對看好:(1)受惠於雲端帶動成長的企業,以及(2)亞洲和拉丁美洲業務比重較高的全球電子商務企業
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圖片來源:Unsplash
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股票策略:

中國科技產業看好受惠於於雲端相關以及亞洲和拉丁美洲業務比重較高的電子商務企業

儘管經濟疲軟,但2024年第2季互聯網企業獲利多數優於市場預期。中國互聯網公司的最新季度獲利大多優於市場預期,主要歸功於運營效率的提升。利潤率的改善和溫和的競爭環境,彌補了需求疲軟對營收的不利影響。值得注意的是,儘管將不可避免地對利潤率造成壓力,但電商產業主要龍頭企業表示仍將擴大市占率。

關注貨幣化和雲端成長的復甦當地消費者服務、食品配送和網路旅遊業的競爭相對溫和。其他領域的競爭環境:

  • 外送服務:外送服務的競爭仍保持理性。市場龍頭企業透過及時組合多個客戶,降低單次配送成本,使其對注重預算的客戶更具吸引力。
  • 雲端服務:預計2024年下半年雲端服務的收入將加速增長,主要由生成式AI的需求推動。

關注當地生活服務、外送服務、雲端服務和網路旅遊業的市場龍頭企業;看好多元化的電商企業。當地生活服務和外送服務領域的增長潜力較大,競爭僅限於兩大主要企業。同時星展集團也看好網路旅遊企業,因其透過AI在客服中心的應用降低了員工成本。

在更廣泛的電商領域,看好受惠於雲端相關以及在亞洲和拉丁美洲具有較高市占率的多元化全球電商企業。星展集團預期,隨著市場對中國股市的興趣回升,該產業的評價面將獲得提升。

 

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