股票策略 – 全球半導體晶片設計公司:DeepSeek(深度求索)的影響評估
重點摘要
投資總監辦公室20 Feb 2025
  • DeepSeek(深度求索)的出現將加速人工智能(AI)相關設備的普及並增加對運算能力的需求
  • 低成本和開源的AI模型將成為賦能企業開發客制化模型的關鍵
  • 中國將迎來對運算能力和AI相關設備需求激增,數據中心和智慧型手機品牌前景可期
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圖片來源:Unsplash
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股票策略

全球半導體晶片設計公司:DeepSeek(深度求索)的影響評估

DeepSeek正在加速AI競賽和應用的普及。DeepSeek的出現將促使較小型AI模型的成功,並在兩到三年內將需求轉向低成本晶片。與此同時,中國對運算能力的需求將快速成長,數據中心和雲端服務提供業者可望受惠。

DeepSeek是高端晶片的威脅嗎?DeepSeek代表的是計算效能已快速成長的重大進展(每年成長4倍至10倍)。展望未來,低成本的開源AI模型,即使最初功能有限,仍然有可能協助企業開發客制化模型。這可能會對成本較高的閉源模型的主導地位構成挑戰。儘管目前訂單仍然穩固,市場對AI晶片領導業者的需求和產品價格前景仍有擔憂,長期需求預測可能面臨壓力。美國超大型雲端服務商在2025年大幅增加資本支出,專注於其專有晶片,未來可望有更多的替代選項推出

更廣泛應用的AI受惠者。AI需求的增加可能令運算能力需求更高。在這樣的環境下,星展集團認為,中國對運算的需求將迅速成長,這主要受惠於對高端晶片的依賴較低。星展集團看好以下類型的企業可能受惠於評價面上調(rerating):(1)儘管成長更快,但目前數據中心的評價面仍大幅低於美國同業;(2)受惠於AI模型的雲端服務公司;(3)受惠於高端AI智慧型手機需求上升的公司。



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